Le « cercle d’amis » de l’Opep va-t-il réduire le contrôle international des prix du pétrole ?-2

Le « cercle d’amis » de l’Opep va-t-il réduire le contrôle international des prix du pétrole ?-2

Opep et Opep + quotas de production

L'Opep détient 80,4 % des réserves mondiales prouvées de pétrole, tandis que les 11 pays producteurs non membres de l'OPEP représentent 9,7 % des réserves mondiales prouvées de pétrole. L'alliance représente une organisation détenant 90 pour cent des réserves mondiales prouvées de pétrole, avec un énorme potentiel d'influence sur le marché pétrolier.

Il convient de noter que la production du groupe varie considérablement et qu'au sein de l'Opep, la production pétrolière de l'Arabie saoudite éclipse celle des autres membres. En 2022, le pays produira 10,4 millions de barils de pétrole par jour, soit près d'un tiers de la production quotidienne de l'Opep. Cela donne à l’Arabie Saoudite un droit absolu au sein de l’organisation. Outre l’Arabie saoudite, plusieurs autres États membres importants, comme le Koweït et les Émirats arabes unis, sont devenus une véritable force sur le marché. En conséquence, les médias étrangers plaisantent souvent en disant que les véritables décisions viennent de Riyad et non de Vienne, où se trouve le siège de l’Opep. Le volume des ressources russes dans l’Opep+ est égal à celui de l’Arabie Saoudite, et c’est aussi l’un des plus importants"causeurs"de l'organisation.

L'Opep fixe des quotas de production pour ses pays membres depuis 1982 et se réunit plusieurs fois par an à Vienne pour fixer des quotas de production spécifiques, mais la fréquence des réunions est passée à une fois par mois en 2020 dans le contexte de la pandémie. Le processus et les facteurs de détermination des quotas de l'Opep ne sont pas transparents, mais il existe des preuves que le quota est lié à la capacité de production de chaque membre. En raison de l'incapacité de l'Opep à développer des mécanismes de surveillance et des sanctions efficaces, les membres de l'Opep qui dépendent fortement des revenus pétroliers surproduisent souvent afin d'obtenir davantage de revenus pétroliers. Cela a considérablement réduit la capacité de l'Opep à influencer les prix internationaux du pétrole.

Depuis le XXIe siècle, notamment après l’effondrement des prix du pétrole en 2014 et la révolution du pétrole et du gaz de schiste aux États-Unis, l’Opep a été confrontée à de graves difficultés pour stabiliser les prix du pétrole. Avec la faiblesse des prix du pétrole, le respect des quotas de production des membres de l'Opep a été grandement amélioré. Fin 2016, la nouvelle Opep+, en réponse à la perturbation du pétrole de schiste américain sur le marché international, a commencé à ajuster les quotas de production en allocations volontaires, ce qui donnerait théoriquement à l'Opep plus de pouvoir de marché, notamment en absorbant la Russie en tant que partenaire. une force puissante, mais les données de recherche montrent que le respect des quotas par ces producteurs est faible.

De 2017 à 2022, cinq pays – la Russie, le Kazakhstan, l’Azerbaïdjan, Oman et le Mexique – ont tous connu des degrés de surproduction divers, compromettant considérablement le plan de l’Opep visant à influencer les prix du pétrole par des changements coordonnés dans l’approvisionnement en pétrole des pays membres. En outre, à plus long terme, certains pays membres n’avaient pas de quotas de production spécifiques en raison de troubles civils, de guerres ou de sanctions : l’Irak n’avait pas de quotas au moins entre 1998 et 2007, la Libye n’en avait pas depuis 2011, et l’Iran et le Venezuela n’avaient pas de quotas. n’ont plus de quotas depuis 2019.

Bien que de nombreuses études aient proposé que l'Opep+ n'ait aucun rôle substantiel dans la stabilisation des prix internationaux du pétrole, ses riches ressources pétrolières et gazières et ses coûts de production faibles, voire étonnants, font de l'Opep+ une présence sur le marché pétrolier international qui ne peut être ignorée, en particulier sur les marchés à terme des matières premières. marché où le vent est attendu, même si une telle organisation ne"se déplacer", il n'a aucun moyen de gagner.

Le dilemme de la réduction de la production de l'Opep+

Depuis le troisième trimestre 2023, les réductions de production de l'Opep+ ont joué un rôle important dans l'équilibre entre l'offre et la demande mondiale de pétrole, renversant dans une certaine mesure le pessimisme du marché. Dans le même temps, l'impact négatif de la baisse de l'attractivité des investissements sur les contrats à terme sur le pétrole provoqué par la hausse des taux d'intérêt s'est progressivement estompé, et les attentes de hausses des taux d'intérêt ont également été réduites, et il semble que tout va bien pour l'Opep+.

Cependant, les dernières prévisions du marché pétrolier publiées récemment par S&P Global Commodity Insight montrent que la production totale d'hydrocarbures liquides aux États-Unis a atteint 21,9 millions de barils par jour au quatrième trimestre 2023, dont la production de pétrole brut et de condensats a atteint 13,8 millions de barils par jour. , tous deux établissant des records mondiaux. Dans le même temps, la production pétrolière au Brésil et au Canada atteint un niveau record. La croissance de la production pétrolière hors opep+, menée par les États-Unis, devrait atteindre un nouveau record en 2024, atteignant 2,7 millions de barils par jour.

Cela signifie que non seulement les États-Unis produiront plus de pétrole que tout autre pays de l’histoire, mais qu’ils exporteront également presque autant de pétrole (brut et produits raffinés) que l’Arabie saoudite et la Russie réunies. Il s’agit d’un changement radical par rapport à 2008, lorsque la production pétrolière américaine était à son plus bas niveau depuis 62 ans et que les exportations étaient nulles.

Du point de vue de la demande, S&P Global prévoit que la demande mondiale de pétrole brut atteindra un niveau record en 2024, mais une croissance de la demande de seulement 1,6 million de barils par jour est plus que suffisante pour être couverte par une nouvelle production des producteurs extérieurs à l'Opep+.

S&p Global a également analysé que la croissance de la production hors OPEP + et les réductions de production de l'Opep + feront fluctuer les prix du pétrole Brent entre 75 et 100 dollars le baril en 2024. Les efforts de l'Opep + pour contrôler la production fixeront un plancher pour les prix internationaux du pétrole, c'est-à-dire empêcheront de tomber en dessous d'un certain prix plancher, tandis que la hausse des prix du pétrole entraînera une augmentation de la production chez les producteurs non membres de l'OPEP+, notamment aux États-Unis, où les coûts de production sont plus élevés, et freinera ainsi les prix. À ce moment-là, afin d’éviter une trop forte baisse des prix du pétrole, l’Opep+ sera confrontée à une pression accrue pour réduire sa production. Le jeu entre les deux équipes formera un nouvel équilibre. La réalisation de cet équilibre sera probablement le processus par lequel l’Opep+ perdra progressivement des parts de marché.

Le Brésil rejoint

Après le retrait de l'Angola du cercle, certains analystes estiment qu'il s'agit d'un déclin de l'influence de l'Opep+ en Afrique. L’Opep+ n’ignore pas totalement son influence décroissante et a pris des mesures pour l’amplifier, dont l’une consiste à inviter le Brésil à rejoindre l’Opep+.

Également lors de la réunion de réduction de la production de l'Opep+ qui s'est tenue en novembre 2023, le ministre brésilien de l'Énergie a annoncé au nom du président Lula qu'il serait invité à rejoindre l'Opep+ en janvier 2024. Après que le Brésil a annoncé son adhésion à l'Opep+, sa monnaie, le réal , a reçu plus d'attention.

L'analyse estime que l'adhésion du Brésil à l'Opep+ n'est pas un caprice, mais le résultat d'une réflexion approfondie. En rejoignant l'Opep+, le Brésil aura un siège à la table des négociations avec une influence significative sur le marché pétrolier international, contribuant ainsi à maximiser l'utilisation de ses vastes ressources pétrolières pour exercer une influence internationale. Cette alliance stratégique pourrait accroître l'influence du Brésil sur les prix mondiaux du pétrole et même remodeler le marché pétrolier international. Cela témoigne également de la reconnaissance par le Brésil de l'importance de travailler avec d'autres producteurs pour naviguer sur des marchés pétroliers complexes.

Le Brésil est un grand pays producteur de pétrole en Amérique du Sud, avec des ressources pétrolières et gazières exceptionnellement riches. Selon l'Energy Information Administration des États-Unis, le Brésil produira 3,2 millions de barils de pétrole par jour en 2022. L'entrée du Brésil dans l'Opep+ signifie qu'il y aura une énorme variable dans le jeu de marché entre les producteurs non-OPEP menés par les États-Unis et l'Opep. + dirigé par l’Arabie Saoudite et la Russie.

L'Opep fait face à une perte de parts de marché en 2024

Reuters a récemment rapporté que l'Opep pourrait être confrontée à de nouvelles pertes de parts de marché au début de 2024 après le retrait de l'Angola de l'Opep et l'augmentation de la production des producteurs non membres de l'OPEP. Avec la sortie de l'Angola, la production de pétrole brut de l'Opep tombera en dessous de 27 millions de barils par jour, soit moins de 27 pour cent de l'offre totale mondiale de 102 millions de barils par jour. La dernière fois que la part de marché de l’Opep est tombée à ce niveau, c’était au plus fort de la pandémie, lorsque la demande mondiale de pétrole a chuté de près de 20 %.

Début décembre 2023, l'Angola a officiellement annoncé son retrait de l'Opep en raison de désaccords avec le cartel sur les quotas de production pétrolière. La production de pétrole brut de l'Angola en novembre 2023 était de 1,15 million de barils par jour (BPD), en forte baisse par rapport aux 1,88 millions de BPD de 2017, en grande partie en raison du sous-investissement dans les champs vieillissants en eaux profondes de l'Angola.

Selon Reuters, l'Opep a conservé une part de marché de 30 à 40 pour cent. Mais la production record de schiste aux États-Unis a gravement érodé la part de marché de l'Opep. La production pétrolière américaine a atteint un niveau record de 13,1 millions de barils par jour en 2023, en grande partie grâce à l’amélioration de l’efficacité et de la productivité des forages en réponse à la faiblesse des prix du pétrole.

Certains analystes prédisent que la croissance de la production pétrolière américaine ralentira en 2024, mais d'autres estiment que l'estimation de la production pétrolière américaine pour 2024 établie par l'Energy Information Administration des États-Unis est trop prudente.

L'Opep estime que la perte de parts de marché sera probablement temporaire. L'Opep prévoit que sa part de marché mondiale atteindra 40 % d'ici 2045, principalement en raison du déclin de la production de pétrole brut hors OPEP à partir du début des années 2030.

L'Opep prévoit que la demande mondiale de pétrole atteindra 116 millions de barils par jour d'ici 2045, soit 6 millions de barils par jour de plus que les prévisions de son rapport de 2022, tirée par la demande croissante en Inde, en Chine, en Afrique et au Moyen-Orient.

Les analystes estiment que l'Inde sera le principal moteur de la croissance de la demande mondiale de pétrole en 2024, en grande partie en raison de la croissance rapide de sa population. De plus, avec le récent soutien du gouvernement indien à la production d'électricité à partir du charbon, la transition du pays vers les énergies renouvelables devrait être beaucoup plus lente qu'en Chine.